
小摩预计,邮储银行(01658)将于2025或26年再次发行新股,这将限制股本回报率的扩张空间。
指股网 2023-04-06 17:53:29
(资料图片)
指股网获悉,小摩发布研究报告称,将邮储银行(01658)评级由“增持”降至“中性”,并将今明年拨备前利润预测下调8%/9%,但部分被较低的信贷成本所抵销,对其纯利预测下调3%及4%,目标价由6.1港元下调至5.4港元。
报告中称,公司去年第四季纯利同比跌2%,在国有银行中表现最差,并低过该行及市场预期13%。期内拨备前利润同比跌31.5%,主要受非利息收入下跌及营运开支上升影响。该行认为,随着风险加权资产快速增长,预计邮储银行将于2025或26年再次发行新股,这将限制股本回报率的扩张空间。短期而言,由于邮储银行的按揭贷款重新定价集中在1月1日,且按揭贷款敞口在内银中最高,估计其今年首季净息差存在下行风险。
小摩预计,邮储银行(01658)将于2025或26年再次发行新股,这将限制股本回报率的扩张空间。
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